中投50亿美元入股摩根士丹利 成第二大股东

美国次贷风暴席卷全球，多家大型欧美投资银行，在次贷投资都出现巨额亏损，而急须引入资金解困，继花旗集团及瑞银集团引入中东及新加坡主权投资公司做股东后，华尔街知名大行摩根士丹利，19日宣布以50亿美元代价，向中国国家投资公司（简称：中投公司）出售不多于9.9%股权，令中投公司将成为大摩第二大股东。

据报道，摩根士丹利19日公布第四季业绩，披露须为次贷投资再作高达57亿美元的拨备，令该公司在次按相关投资的撇帐高达94亿美元。由于出现巨额拨备，获中投入股，便可增强摩根士丹利的资本实力。对于中投入股这家美资大行，美国白宫发言人不作评论，但称广泛欢迎海外投资。摩根士丹利虽然业绩差劲，但获得中投公司入股后，昨晚于美股早段仍能上升5.3%。

据中国国家外汇投资公司宣布，已于19日与美国摩根士丹利公司达成一项协议，中投公司将斥约50亿美元，向摩根士丹利购入一项股权单位（类似换股票据），根据协议，中投公司可于2010年8月中，转换为普通股，换股价最高不超过参考价格的120%，并可享有年息高达9厘。

中投公司持有的摩根士丹利股权单位悉数转换为股份后，中投公司将持有摩根士丹利不超过9.9%股权，成为继持有摩根士丹利一成三股权的STATE STREET后，第二大股东。摩根士丹利指出，中投虽持有大摩近一成股权，但就无权派代表出任董事会成员，摩根士丹利指中投是次的投资是长期财务投资，并不参与摩根士丹利的日常管理。换言之，中投将为大摩的被动投资者。

中投在摩根士丹利的投资，除了可换取股票外，更可按季收取利息，年息为9厘，而有关的利息会按季支付。中投公司指出，主要是看中摩根士丹利公司长期增长潜力，特别是其在投资银行、资产管理等业务上的市场地位，以及在新兴市场面临的业务发展机会。

中投注资摩根士丹利，中国社科院金融研究所所长李扬说，从入股百仕通到投资摩根士丹利，已反映中投希望进行更多的权益类投资。近年来国际投资的主流是股权购并，中投也是基于这种国际惯例选定投资方式。美国次贷危机令许多美国金融机构受到冲击，估价稍低，目前可谓介入的好时机。

摩根士丹利一向与中国的金融机构有密切合作关系，在1995年便伙同中国建银投资公司、中国投资担保有限公司、新加坡政府投资公司及名力集团，合组中国国际金融公司，时至今日中金已成为内地国企到海外上市的主要保荐人。大摩获中投入股，令其于大陆发展有绝对优势，可谓如虎添翼。

中投公司自今年以来，共行两次主要的投资，包括中投在正式成立前于5月下旬，斥30亿美元，入股美国私募基金黑石近一成股权，可惜黑石上市后表现失准，数日内破底，虽然曾一度浮上水面，但股价始终向下寻底，19日中段股价计，中投在黑石的投资账面亏损6.35亿美元，约49亿港元。中投公司另一个投资，是于上月斥7.8亿港元，认购中铁股份，以中铁19日收市价计，中投在中铁的投资，账面赚3.2亿多元。