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华夏总行：银行周评（2007.12.31.-2008.01.04.）...
上一篇 / 下一篇 2008-01-07 11:19:09 / 个人分类：外汇证券
美元
这周以来,美元总体表现出继续下跌的走势.美元指数在1月4日(周五)盘中最低跌至75.43
点,为11月29日以来最低水平.美元指数自12月20日盘中高点77.85点,下跌以来,期间最大跌
幅达到了3.21%.
这周末,美元指数纽约收盘在75.92点.
我们先分析一下:美元指数在1月4日(周五)盘中最低跌至75.43点的主要原因:
1.这周,美国公布经济数据特别是非农就业人数疲软,增加了市场对2008年美联储降息的预
期.
1月4日(周五)美国公布的去年12月份非农就业人数仅为1.8万人,大大低于市场预期7万人,
为2003年3月份以来最少.
1月4日(周五)美国公布的12月份失业率也达到了5.0%,为2005年11月份以来最高水平.
之前:1月2日(周三)美国公布的12月份制造业采购经理人指数为47.7,差于前值50.8,为200
3年4月份以来最低水平.
12月31日(周一)渣打银行表示:预计美联储2008年1月和3月份将两度降息.由于近期美国房
市滑坡成为不争的事实,其对消费者支出将造成更大程度的影响十分重要.
1月2日(周三)美联储会议纪要内容显示:一些成员相信紧缩信贷状况可能会抑制经济增长
需要大幅降息,未来数年内核心通胀趋于下降,预计GDP增长在2008年将显著低于潜在水平.
1月3日(周四)美国太平洋投资管理公司首席投资官格罗斯表示:预计美联储2008年将继续
降息,并可能降低至3%或者根据房市状况更低水平.美国经济从2007年12月份开始已经陷入
衰退.对通胀担忧和美元疲软分别在美联储所考虑问题中的排在第3和第4,美联储目前考虑
焦点在应对美国经济增长放缓所应采取的货币政策上.
上述因素令市场预期明年1月份美联储降息的可能性由前期44%上升为接近100%.
关注:1月11日(周五)美国公布的11月份贸易帐.
2.当前美国抵押贷款危机依然对美元有影响.
1月3日(周四)欧元区集团主席容克表示:美国信贷危机至少还将持续6个月.
1月3日(周四)有消息说,美国主要金融服务集团道富银行CEO辞职,有2.79亿美元的帐户需
要承担法律成本.
1月4日(周五)美国银行业协会:最近消费者信贷违约率上升至前次经济衰退以来最高点.原
因是油价大幅上涨,大量业主无力偿还抵押贷款.
3.市场对未来美元前景仍较为担忧:
1月4日(周五)市场分析人士表示:美国经济增长无力,通胀面临高企,美国经济陷入滞胀的
可能性增加,美元前景令人担忧.
4.美国贸易保护主义势力依然抬头,这支持了美元贬值.有消息说,近日美国商务部将对中
国出口的用于探测和加热系统的钢管征收反倾销税.
笔者对下周美元走势最新判断:
1.预计短线美元指数在75-75.50点区间有一定的支持,而上档在76.50点附近有阻力.
2.一旦近期美元指数有效跌破75点,极有可能再度创出历史记录最低点.
3.笔者个人对2008年美元走势,笔者总体仍不乐观.除非美元指数站稳在200天均线之上,并
不再跌破.如果2008年美元指数下跌的话,目标位应该在70-75点区间.
关注:1月8日(周二)美国公布的11月份NAR成屋签约销售数,1月10日(周四)美国公布的11月
份批发库存,1月11日(周五)美国公布的11月份贸易帐.
欧元
1.一周以来,欧元总体以上涨走势为主.欧元在1月4日(周五)盘中最高为1.4823,为11月29
日以来最高水平.欧元自12月20日盘中最低点1.4310,最大反弹幅度为3.58%.
这周末,欧元纽约收盘在1.4742.
我们先分析一下:欧元在1月4日(周五)最高反弹在1.4823的主要原因:
1.近期包括欧洲央行行长特里谢在内的众多欧洲央行官员依然对通胀较为关键.
12月29日(周六)德国央行行长韦伯表示:将坚决对抗高薪所带来的第2轮通胀效应.这反映
出目前欧洲央行官员还是倾向于控制通胀,采取紧缩的货币政策
1月3日(周四)欧洲央行官员表示:央行已经做好必要升息的准备.
1月5日(周六)欧洲央行行长特里谢再次表示:欧洲央行将随时准备采取行动以抑制通胀,防
止因当前的物价压力而出现薪资物价螺旋式上升的情况.目前欧元区经济基本面健康,但在
未来几个月通胀持续高居2%上方.上述评述代表上次央行会议的观点.
之前市场已经表示:如果美国抵押贷款风波消除,则欧洲央行将极有可能会兑现加息.
重点关注:1月10日(周四)北京时间晚上20点45分欧洲央行货币政策以及21点30分欧洲央行
行长特里谢的讲话.
2.这周欧元区公布的经济数据表现依然不错:
1月3日(周四)德国公布的12月份失业率为8.4%,为记录最低点.
1月4日(周五)欧元区公布的12月份消费者物价指数预估值年率增长为3.1%.该数据继续支
持了欧洲央行紧缩货币政策.
3.受益于来自英国方面资金介入.
欧元兑英镑在1月4日(周五)盘中最高上涨至0.7491,为1997年1月以来最高水平.
4.市场舆论导向开始对欧元有利:
1月2日(周三)德累斯登银行表示:不久欧元将再次上试1.4968一线.原因是油价上涨和掉期
利差扩大两面的因素.
1月3日(周四)法国财长拉加德表示:欧元强势部分抵消了油价高企的冲击.
5.从欧元兑美元的MACD技术指标看.快速线已经上穿慢速线,形成金叉,这意味着近期欧元
仍有上涨能力,如果下周快速线和慢速线能同时站上0轴之上,则欧元扩大上涨,甚至创出新
高的可能性会增加.反之,如果两条线不能站上0轴,则欧元仍将面临调整.请密切关注.
预计下一阶段欧元在1.48整数关上方存在一定的阻力.其主要原因:部分欧元区官员仍谨慎
看待未来欧元.
1月2日(周三)德国财长格罗斯表示:德国政府将再次下调对2008年经济增长预期至2%之下,
10月份时德国政府已经下调2008年经济增长至2%,之前预期为2.4%.
1月2日(周三)德国商会表示:德国2008年工业产出增长将减缓至4%.
1月3日(周一)德国财长施泰因布吕克表示:鉴于当前欧元走强和出口的黯淡前景,政府必须
下调2008年经济增长的预期.
笔者对下周欧元走势的最新判断:
1.预计近期欧元在1.48一线有较大的阻力.而下档欧元在1.4550-1.4650有支持.
2.笔者总体还是对2008年,欧元走势保持乐观的情绪.(其原因:有加息预期,增加欧元储备,
市场氛围)
3.如果未来欧元能有效突破1.4850一线,则未来还是有上试前期最高点1.4965,甚至达到1.
50之上的价格.
关注:1月7日(周一)欧元区公布的12月份消费者信心指数,欧元区11月份失业率,1月8日(周
二)德国11月份工业订单,德国11月份零售销售,1月9日(周三)德国公布的11月份贸易帐,德
国11月份工业产出,法国公布的11月份贸易帐,欧元区公布的今年第3季度GDP,1月10日(周四
)北京时间晚上20点45分欧洲央行货币政策以及21点30分特里谢讲话.
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