中国企业海外投资命途多舛, 还要付出何等的代价

上一篇 / 下一篇 2007-10-19 01:32:30

联合国贸发会议昨天公布的《2007年世界投资报告》显示，中国在2006年的对外直接投资达到161亿美元（中国商务部最近的更正为212亿美元），在全球位列第18位。尽管发达国家的跨国公司仍然是外国直接投资(FDI)最主要的来源，其直接投资占全球外资流出量的84%，然而中国、印度等发展中国家的对外投资正在受到关注。（2007年10月17日《第一财经日报》）

现如今的中国，在流动性过剩、国内市场竞争惨烈、市场空间日趋逼仄、市场环境逐渐恶劣的情况下，无论是官方还是民间，走出去成为一个为各方所并不避讳的战略选择。

专为中国设立的经济特区将出现在赞比亚铜矿带

正在非洲访问的中国国家主席……离开卢萨卡之前宣布向赞比亚提供8亿美元的新贷款。作为回报之一，赞比亚总统姆瓦纳瓦萨表示，将在赞比亚北部的铜矿区为中国公司建立一个经济特区。在那里，中国公司将无需缴纳进口税和增值税。

这种税收优惠让人想起二十多年前以深圳为代表的中国特区，不同的是中国已经从优惠的提供者变成了优惠的享受者。

当然，中国的做法，特别是不附带任何政治条件的“不干涉内政”投资方式，也引起了西方国家的担心和早已涉足非洲的欧美大公司的戒备。

同样耐人寻味的是，这几个月来，中国有关取消外企超国民待遇，统一内企外企所得税的“两税合一”呼声渐长，而且得到官方智囊的支持，外资税收优惠的取消可以说只是个时间问题了。

中国有句老话：三十年河东，三十年河西。如今三十年不到，中国已经到非洲给自己办起了经济特区。

“走出去”三部曲

近年中国海外投资增长的迅猛势头有目共睹，“走出去”也成了中国官方并不避讳的战略口号。

这背后的首要动力，当属一万亿美元的外汇储备。中国当然不想象过去一样把自己拴在已经风光不再的美元债券上，于是买欧元、买黄金、买石油战略储备……

……出访非洲八国您的意见

可说到底，投资才是这一万亿的大出路。于是，一条不太引人注目的消息说，中国打算在未来十年左右时间，在外国设立五十个境外经济贸易合作区。

中国首先计划在周边国家投资一百亿人民币设立经济合作区。……去年底印巴之行访问过的巴基斯坦拉合尔联合经济区，就是由巴基斯坦提供土地，中国提供资金、技术及设备，投资模式与当年的深圳，后来的浦东何其相似乃尔！

按中国商务部的说法，第二步是在非洲、南美洲等友好国家，设立联合经济开发区，从事能源、矿产开发和产品加工。现在从……拿到的赞比亚协议看，这第二步已经开始实现了。

而第三步是要到欧美设立高科技合作区。现在还不知道这“终极投资”花落谁家，和中国关系密切的伦敦金融城或许可以分上一杯羹？

援非与扶贫

……在非洲撒下大笔援助和贷款

……非洲八国行刚走过了一半，除了投资，贷款和援助也大笔撒下去了。苏丹达尔富尔冲突，中国又拿出来4000万人民币；赞比亚，中国又免了近3000万的债务。

……出访之前，中国已经承诺今后三年向非洲提供30亿美元的特惠贷款，并会把援助和无息贷款加倍。

从……此番免债、援助的大手笔来看，今天的贷款，没准儿下一位中国领导人到访时又成了免除的对象。

中国并不回避自己的蓬勃经济需要非洲的资源，正像并不回避经济发展已经给中国社会带来了“不和谐”问题一样。

然而，和……给非洲撒下的大比援助相比，中国用来帮助“和谐社会”建设的扶贫资金每年都不过100多亿人民币。

更难以预期，大量的非洲资源和能源到了中国之后，又将如何分配、使用，在进一步推动经济发展的同时，又将如何加剧或者缓解已经威胁“和谐社会”的腐败、贫富分化以及环境污染。

实际上，中国国内也对当前国富民穷的状况有着越来越激烈的反对的声音。近来的消息说，中国的外汇储备已经达到了14000亿美元的高度。国家成立外汇投资公司，楼继伟担任董事长，高西庆担任总经理。而今年8月份我在西班牙时就曾经写过相关内容，楼继伟在还没有被正式任命之际，已经将中国巨额外汇储备几乎悉数消耗殆尽。投资在国外高风险高收益项目方面，由于中国贪官污吏们的个人私欲膨胀、以及投资意识和能力的严重匮乏，导致投资屡屡一败涂地，使得依赖于对国民掠夺而积攒下来的财富顷刻之间化为乌有。

这篇文字被博客删除，也表明了国内意识形态控制的严厉。

媒体更是指出，外汇储备的用途，最重要的绝非是向海外投资什么高风险高收益项目，在中国社会公共品严重匮乏之际，公共开支首当其冲应该弥补公共品投资的严重不足，而不是凭借着小米加步枪的原始技术，去武装到牙齿采用高科技和现代化知识的国际上进行新一轮的公费全球旅游。

国家外汇投资公司作为一个掌管中国巨量外汇储备投资的国有企业，其性质本身就被人们看到，不过是新型的腐败表现。事实上，中国企业在海外投资的成效，很是差强人意。去年4月5日出版《每日工业快讯》报道，4月4日，IBM商业价值研究院在北京发布了《中国企业走向全球—实践、挑战与对策》白皮书，报告的结论是，尽管许多中国公司在未来10年中可能在海外市场获得成功，但由于缺乏连贯的扩张战略，大多数公司面临严峻的风险。报告的研究结果表明，尽管数家本土公司的价值在不断增长，特别是家用电器和电子产品制造商，但它们并没有做好在美国和欧洲等成熟市场进行竞争的准备。这份基于对数十位公司高管和专家访谈的报告指出：“用国际标准来衡量，大多数中国公司的规模仍然很小。许多中国制造企业仍然以低廉的劳动力成本和激进的定价作为竞争策略，而不是依靠能够带来更高利润率的创新、品牌产品和服务。”该白皮书对中国企业全球化的战略和布局提出了中肯的建议，认为中国企业的全球化战略必须考虑四个关键问题：（1）是要考虑好是否应该全球化，是否需要全球化，是否具备全球化的条件。调查表明，很多企业在开始拓展海外市场的时候，并没有认真思考过这样的问题，有些企业在海外扩张几年后又全线撤退。（2）是一旦决定实施全球化战略，中国企业需要克服一系列来自内部和外部的挑战，如人力资源、品牌、全球运营、融资及非关税壁垒等等，其中，缺乏合格的人才、建设全球品牌是企业集中反映的最大挑战。（3）是在制订全球化战略时需要考虑差异化定位、海外拓展的最佳模式，以及目标市场的选择。中国企业迫切需要在品牌和创新等方面根据企业特点恰当定位，确立和发展企业的核心竞争力。IBM建议，中国企业在制订海外拓展最佳模式的时候，可以选择出口、战略联盟、合资或兼并收购等一系列投资方式，大部分企业采用多种方式的组合。（4）是成败取决于执行力。适当的全球化战略一经决定，中国企业需要在5个关键领域加强执行力：全球管理团队、全球品牌建设、全球运营模式、产品创新和流程创新。

（IBM研究院针对中国的报告，林林总总五花八门。中国媒体援引其报告，也乐得其所。其实，由企业的研究院提出中国状况的报告这种方式本身，就给中国大量吃皇粮的官方智囊机构形成了羞辱性的存在。中国几乎有着全部国务院部委局办各自兴办的研究机构，以及曾经隶属于这些部委局办的高等院校。但这些国际上闻所未闻的所谓事业单位本身，就成为体制改革当中挥之不去的阴影和无法回避的难题。）

从类似TCL收购阿尔卡特以及与汤姆逊合作的失败，让全世界看到中国国有企业海外扩张的痕迹与成效。

而开篇联合国报告当中也提及，到现在，中国企业在海外的投资，更多地还是以资源性为主，像石油、铁矿石等大宗商品投资，已经改变了国际贸易的基本格局，中国像个贪得无厌的家伙，在全世界到处寻求能源，以弥补自身高能耗高污染的增长进程中对不可再生资源的快速消耗，于是形成了对既有的发达国家对国际市场格局把持权力、以及游戏规则制定话语权的挑战和冲击，引发了全世界不断提升层级的排华浪潮。

许峥给我发来的材料当中，有关于中国从单纯的对外贸易转向对外投资的战略性调整的质疑。

中国不可从贸易立国转向投资立国

通过扩大海外投资来消化外汇储备以及流动性过剩的目的根本不可能实现，倒是很有可能出现完全相反的结果，即海外投资越大，经常项目盈余越多，外汇储备越高，流动性过剩问题越严重。

发行特别国债以购买外汇储备，虽然开辟了一条吸收过剩流动性的新途径，但也赋予了中国经济增长方式的新动向，这就是从贸易立国转向投资立国的可能性。贸易立国，是指通过向海外出口产品并赚取外汇的方式提升国力。投资立国是指通过向海外投资并赚取外汇的方式提升国力。世界上几乎所有发达国家都曾经走过贸易立国的道路，它们当中的大多数也先后经历了从贸易立国到投资立国的转变。

到目前为止，即使考虑到升值因素，中国人均GDP依然不及美国的1/25.由于长期忽视环境保护，土地成本几乎处在全球最低的水平。劳动力供给不可能是一个问题。因此，可以肯定地讲，中国不可能通过海外投资来提升本国出口产品的国家竞争力。究竟是选择海外投资去扩大他国的内需，还是选择增加国内投资来扩大本国的内需，显然是一道不难回答的选择题。

中国不可以从贸易立国转向投资立国。进一步说，如果考虑到巨大的经常项目盈余并通过增加外汇储备的方式囤积该等盈余，本质上等于压制国内需求，不利于增加就业，加剧国内贫富分化，并加深与贸易伙伴国之间的经济摩擦、不仅不利于构建国内的和谐社会，也不符合促进和谐世界的大局思维。因此，反对中国走投资立国的道路。

如果有一天决策层终于意识到，目前这种由商业银行吸收全社会的过剩流动性、中央银行吸收商业银行的过剩流动性、最后再由财政部吸收中央银行的过剩流动性的方式难以避免，同时发行特别国债以扩大海外投资的道路又行不通，到那时，注定要改变目前以限制固定资产投资为重点的宏观调控政策，以发行特别国债的方式扩大由政府主导的基础设施投资，或者干脆以商业银行增加贷款的方式扩大企业的固定资产投资以及私人物业投资，并以后一种方式直接消化全社会过剩的流动性。

此次发行特别国债，拉开了以财政政策应对流动性过剩的序幕，并且不排除未来以更直接、更积极的财政政策甚至是中性的货币政策来消化流动性过剩的可能性。归根结底，不可违背的经济规律告诉我们，除此之外，没有别的途径可以根除在中国经济体系当中快速长大的流动性过剩毒瘤。

实际上，正在热热闹闹举行的会议上，发出了明确的信息，那就是中国将继续一个不可持续的社会发展路径，即所谓意识形态向左转，社会政策向右转，也就是人们形象地称之为打左灯向右转的路径选择。面对中国被越来越广泛领域里所发出的如果不当机立断及时进行根本性甚至是脱胎换骨的改变后果将“不堪设想”的警示，当局采取了政治上的保守立场，继续维持从1990年代开始的统治方式。并且将如此这般的击鼓传花游戏延宕下去。

具体到中国的海外投资战略途径上，表现出中国企业（实际上在很大程度是中国国有企业，或者说是中国官方）在应对国内市场困境上的束手无策。在开放和全球化的喧嚣当中，国内市场上行政权力对市场高度的介入，保持了国有企业垄断性的加强，也在形成着政策性保护下国有企业弱不禁风的体质。如此企业到海外投资，立刻显现出与生俱来的天然缺陷。

其实，不仅仅是TCL。我们看到的中储铜事件、中航油事件、中储棉事件、中储糖事件，等等一系列中国国有企业里的庞然大物在海外投资的溃不成军，被国际资本戏弄的惨不忍睹的结局，也就昭示出，中国的海外投资，到底会是个什么样的效果，以及我们作为中国的纳税人，为此还要付出何等的代价。